Cisco stock options employees

Lembar Fakta Opsi Saham Karyawan Secara tradisional, rencana opsi saham telah digunakan sebagai cara bagi perusahaan untuk menghargai manajemen puncak dan karyawan kunci dan menghubungkan kepentingan mereka dengan kepentingan perusahaan dan pemegang saham lainnya. Semakin banyak perusahaan, bagaimanapun, sekarang menganggap semua karyawan mereka sebagai kunci. Sejak akhir 1980-an, jumlah orang yang memegang opsi saham meningkat sekitar sembilan kali lipat. Sementara pilihan adalah bentuk kompensasi ekuitas individu yang paling menonjol, stok terbatas, saham hantu, dan penghargaan saham telah tumbuh dalam popularitas dan patut dipertimbangkan juga. Pilihan berbasis luas tetap menjadi norma di perusahaan teknologi tinggi dan telah menjadi lebih banyak digunakan di industri lain juga. Perusahaan publik yang lebih besar, seperti Starbucks, Southwest Airlines, dan Cisco sekarang memberikan opsi saham kepada sebagian besar atau seluruh karyawan mereka. Banyak perusahaan non-teknologi tinggi yang juga tergabung dalam jajaran juga. Pada tahun 2014, General Social Survey memperkirakan bahwa 7.2 karyawan memegang opsi saham, ditambah beberapa ratus ribu karyawan yang memiliki bentuk ekuitas individual lainnya. Itu turun dari puncaknya di tahun 2001, namun, jumlahnya sekitar 30 lebih tinggi. Penurunan tersebut sebagian besar disebabkan oleh perubahan peraturan akuntansi dan meningkatnya tekanan pemegang saham untuk mengurangi dilusi dari penghargaan ekuitas di perusahaan publik. Apa Opsi Saham Opsi saham memberi karyawan hak untuk membeli sejumlah saham tertentu di perusahaan dengan harga tetap selama beberapa tahun tertentu. Harga di mana pilihan diberikan disebut harga hibah dan biasanya harga pasar pada saat opsi diberikan. Karyawan yang telah diberi opsi saham berharap harga saham akan naik dan mereka dapat mencairkan dengan menjual (membeli) saham pada harga hibah yang lebih rendah dan kemudian menjual saham pada harga pasar saat ini. Ada dua jenis program pilihan utama, masing-masing dengan peraturan dan konsekuensi pajak yang unik: opsi saham tidak berkualitas dan opsi saham insentif (ISO). Rencana opsi saham bisa menjadi cara yang fleksibel bagi perusahaan untuk berbagi kepemilikan dengan karyawan, memberi penghargaan atas kinerja mereka, dan menarik dan mempertahankan staf yang termotivasi. Bagi perusahaan kecil yang berorientasi pada pertumbuhan, pilihan merupakan cara terbaik untuk melestarikan kas sambil memberi karyawan bagian dari pertumbuhan di masa depan. Mereka juga masuk akal bagi perusahaan publik yang rencana rekomendasinya sudah mapan, tapi siapa yang ingin memasukkan karyawan yang memiliki kepemilikan. Efek pilihan yang dilutif, bahkan bila diberikan kepada kebanyakan karyawan, biasanya sangat kecil dan dapat diimbangi oleh potensi produktivitas dan manfaat retensi karyawannya. Namun, pilihannya bukanlah mekanisme bagi pemilik yang ada untuk menjual saham dan biasanya tidak pantas bagi perusahaan yang pertumbuhan masa depannya tidak pasti. Mereka juga mungkin kurang tertarik pada perusahaan kecil yang dipegang erat yang tidak ingin go public atau dijual karena mereka mungkin merasa sulit menciptakan pasar untuk saham tersebut. Opsi Saham dan Kepemilikan Karyawan Apakah pilihan kepemilikan Jawabannya tergantung pada siapa yang Anda tanyakan. Pendukung merasa bahwa pilihan adalah kepemilikan sejati karena karyawan tidak menerimanya secara gratis, namun harus mengumpulkan uang sendiri untuk membeli saham. Namun, yang lain percaya bahwa karena rencana pilihan memungkinkan karyawan menjual saham mereka dalam waktu singkat setelah memberikan, opsi tersebut tidak menciptakan visi dan sikap kepemilikan jangka panjang. Dampak utama dari setiap rencana kepemilikan karyawan, termasuk rencana opsi saham, sangat bergantung pada perusahaan dan tujuannya untuk merencanakan, komitmennya untuk menciptakan budaya kepemilikan, jumlah pelatihan dan pendidikan yang dimasukkannya dalam menjelaskan rencana tersebut, Dan tujuan masing-masing karyawan (apakah mereka menginginkan uang tunai lebih cepat daripada nanti). Di perusahaan yang menunjukkan komitmen sejati untuk menciptakan budaya kepemilikan, opsi saham bisa menjadi motivator yang signifikan. Perusahaan seperti Starbucks, Cisco, dan banyak lagi membuka jalan, menunjukkan seberapa efektif rencana opsi saham dapat dikombinasikan dengan komitmen sejati untuk memperlakukan karyawan seperti pemilik. Pertimbangan Praktis Umumnya, dalam merancang sebuah program pilihan, perusahaan perlu mempertimbangkan dengan hati-hati berapa banyak persediaan yang ingin mereka sediakan, siapa yang akan menerima opsi, dan berapa banyak lapangan kerja akan tumbuh sehingga jumlah saham yang benar diberikan setiap tahunnya. Kesalahan umum adalah memberikan terlalu banyak pilihan terlalu cepat, sehingga tidak memberi ruang bagi pilihan tambahan bagi karyawan masa depan. Salah satu pertimbangan terpenting untuk rancangan rencana adalah tujuannya: apakah rencana tersebut dimaksudkan untuk memberi semua saham karyawan di perusahaan atau hanya memberikan keuntungan bagi beberapa karyawan kunci Apakah perusahaan ingin mempromosikan kepemilikan jangka panjang atau apakah itu merupakan Manfaat satu kali Apakah rencana tersebut dimaksudkan sebagai cara untuk menciptakan kepemilikan karyawan atau hanya cara untuk menciptakan keuntungan karyawan tambahan Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini akan sangat penting dalam menentukan karakteristik rencana spesifik seperti kelayakan, alokasi, penilaian, penilaian, masa simpan , Dan harga saham. Kami menerbitkan The Stock Options Book, panduan terperinci mengenai opsi saham dan rencana pembelian saham. Tetap InformedCisco Systems: Mesin pencuci saham terbesar yang pernah ditemukan Kebenaran dari masalah ini, bagaimanapun, adalah bahwa Cisco menjalankan skema subsidi pemegang saham untuk mengubah gaji Chambers dan eksekutif puncaknya menjadi bukti kemenangan IRS. Dengan demikian, selama periode ini, eksekutif Cisco, karyawan dan orang dalam memanen keuntungan modal dari opsi saham lebih dari 15 miliar. Jelas, kemenangan ini hanya disinggung oleh petugas pajak. Direktur anggaran Presiden Ronald Reagans, David Stockman. Mempublikasikan sudut pandang berikut berkaitan dengan Cisco Systems dalam bukunya: Anak poster untuk bentuk pengembalian dana yang mendadak dan berulang dari pembelian kembali saham pasti adalah Cisco Systems, salah satu bintang terang asli di cakrawala teknologi yang sejak itu telah berkembang pesat di Gigi. Sampai baru-baru ini, tidak pernah membayar sepeser pun dividen dan harga sahamnya telah merana selama bertahun-tahun hanya di bawah 20 per saham, tingkat pertama dicapai pada bulan November 1998. Pada awalnya tersipu, fakta nol kembali ke pemegang saham selama lima belas - Periode tahun nampaknya sangat tidak konsisten dengan postur tubuh Ciscos yang terkenal sebagai pembeli berat sahamnya sendiri. Sebenarnya, uang yang dikeluarkan untuk pembelian kembali mencapai 37 miliar selama 2007-2011 fiskal, yang memungkinkannya untuk membeli kembali sekitar 28 persen sahamnya. Pembelian kembali besar-besaran ini mencapai 102 persen dari laba bersih perusahaan dan menjulang di atas 6 miliar belaka yang dibelanjakan Cisco untuk pengeluaran barang modal (CapEx) selama periode tersebut. Angka CapEx yang flinty ini tidak hanya mewakili separuh dari biaya penyusutan dan amortisasi, namun juga hanya 3 persen dari 200 miliar pendapatan selama lima tahun tersebut, tingkat di bawah 5-10 persen dari penjualan yang ditujukan untuk belanja modal oleh sebagian besar Dari rekan-rekan teknologi globalnya. Implikasinya adalah bahwa dengan meningkatkan harga sahamnya, bahkan dengan biaya yang rendah secara drastis dalam aset produktifnya, kini telah menjadi tujuan utama industri teknologi yang memiliki dinamika pertumbuhan. Namun, hampir tidak dapat dibayangkan, bahwa alokasi uang tunai yang drastis untuk pembelian kembali sahamnya sendiri akan terjadi di lingkungan di mana pajak berada pada tingkat lapangan kerja dan pasar keuangan tidak diubah menjadi kasino spekulatif. Bagian terburuk dari cerita Cisco adalah bahwa meskipun membeli kembali 1,8 miliar saham, penyusutan drastis tersirat dari float-nya tidak terjadi. Jumlah saham perusahaan terdilusi sepenuhnya selama periode lima tahun ini turun hanya 700 juta saham, atau kurang dari 40 persen dari buyback bruto. Saldo dari saham yang dibeli kembali ini didaur ulang kembali ke dalam berbagai rencana opsi saham karyawan perusahaan, yang saat ini memiliki 1,2 miliar ekuivalen saham yang beredar. Tidak mengherankan, CEO Ciscos, John Chambers, telah lama menjadi seorang penginjil karena rendahnya pajak atas keuntungan modal. Kebenaran dari masalah ini, bagaimanapun, adalah bahwa Cisco menjalankan skema subsidi pemegang saham untuk mengubah gaji Chambers dan eksekutif puncaknya menjadi bukti kemenangan IRS. Dengan demikian, selama periode ini, eksekutif Cisco, karyawan dan orang dalam memanen keuntungan modal dari opsi saham lebih dari 15 miliar. Tampaknya, kemenangan ini hanya disinggung oleh orang pajak. Panduan Kebijakan Tinggi - Isu Kebijakan dan Urusan Pemerintahan Global (GPGA) Mengeluarkan opsi saham. Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB) telah melewati standar akuntansi global yang mengharuskan pembelanjaan opsi saham karyawan pada laporan laba rugi. Dewan Standar Akuntansi Keuangan AS (FASB) telah membalikkan kebijakan AS - berlaku sejak 1994 - untuk mewajibkan pengeluaran atas nama harmonisasi standar akuntansi AS dan Internasional. Uni Eropa (UE) juga mengubah kebijakannya agar mewajibkan untuk menyinkronkan standar akuntansi internasional. Dampak Bisnis Jika FASB dan EU menang dan rencana opsi saham karyawan berbasis luas harus diperlakukan sebagai biaya, rencana tersebut akan terancam. Dampak keuangan bisa diukur dalam miliaran dolar. Jika diadopsi, Cisco harus mengevaluasi keterjangkauan program pilihan berbasis basis data dan arsipnya dan kemungkinan hasilnya akan menjadi program pilihan berbasis luas yang jauh berkurang. Ini akan menghapus alat retensi dan rekrutmen utama dan menghasilkan perubahan besar dalam budaya perusahaan: hilangnya kepemilikan karyawan. Status Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) mengeluarkan draf paparan, yang mewajibkan opsi saham karyawan untuk diperlakukan sebagai biaya akuntansi yang dimulai pada tahun 2005. Skema paparan terbuka untuk komentar publik sampai 30 Juni 2004. Pada tanggal 24 Juni di sebuah meja bundar FASB Di Palo Alto, CA, Chief Financial Officer Ciscos, Dennis Powell memberi kesaksian bahwa kami tidak setuju dengan usulan tersebut untuk membebani opsi saham karyawan. Opsi saham sudah diperhitungkan, jika dieksekusi, karena earning per share (EPS) terkena dampak. Anda bisa membaca surat lengkap Ciscos ke FASB di sini. Semua surat komentar FASB, yang sebagian besar sangat menentang pengeluaran. Powell kembali berbicara sebelum FASB penuh pada bulan September 2004. Dia memberikan penilaian alternatif untuk opsi saham, jika harus dibebankan. Juga berpartisipasi dalam presentasi tersebut adalah Richard Grannis, Qualcomm Treasurer, dan Genentech CFO, Lou Lavigne. Pada bulan Oktober, tahun 2004, FASB mengumumkan bahwa peraturan yang diusulkan mengenai opsi saham karyawan akan tertunda enam bulan dan akan mulai berlaku pada tanggal 15 Juni 2005. Pada tanggal 16 Desember 2004, FASB menerbitkan pernyataan akhir mengenai pembayaran berbasis saham atau opsi saham . Berkaitan dengan Kongres A. S., Dewan Perwakilan Rakyat mengeluarkan sebuah undang-undang pada bulan Juli 2004 yang hanya akan membebani opsi saham hanya lima besar perwira perusahaan (HR 3574). DPR mengirim pesan kuat bahwa opsi saham karyawan berbasis luas adalah tentang pekerjaan, daya saing dan kepemilikan karyawan - bukan akuntansi. RUU tersebut meloloskan DPR penuh oleh pemungutan suara 312-111 dengan dukungan yang sangat kuat dari kedua partai politik tersebut. Di Senat, pada bulan Oktober 2004, 53 bipartisan Senator mengirim surat kepada Ketua Securities and Exchange Commission (SEC) Donaldson mendesak penundaan dalam mengeluarkan opsi saham sampai pengujian lapangan dapat dilakukan dan model penilaian yang akurat dapat dicapai. SEC memiliki pengawasan atas FASB. Tagihan pendamping Senat untuk HR 3574 (S.1890), memiliki total 31 bipartisan cosponsors. Kongres tidak memasukkan legislasi opsi saham dalam ukuran alokasi omnibus akhir yang disahkan pada bulan November 2004. Upaya untuk bekerja sama dengan Kongres mengenai undang-undang pilihan saham akan berlanjut pada tahun 2005. Di Eropa, Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB) telah merekomendasikan bahwa Opsi saham dibebankan. Perancis, Italia. Spanyol dan Belgia baru-baru ini memveto sebuah kompromi IASB atas sebuah isu derivatif - menunjukkan dengan tegas bahwa standar IASB tidak mengeksekusi sendiri bahwa Negara-negara Anggota Uni Eropa dapat dan akan mempertimbangkan untuk menghalangi standar yang tidak mereka sukai. Proposal IASB mengenai pengeluaran sekarang sedang dikaji oleh Komisi Eropa, yang terbagi dalam masalah ini, dan Komite Regulasi Akuntansi Anggota UE. Opsi Posisi Cisco tidak boleh dibebankan: ini adalah akuntansi yang buruk. Potensi dilusi setiap saham investor atas kepemilikan perusahaan adalah biaya sebenarnya dari opsi saham karyawan. Earnings Per Share (EPS) sudah mempertimbangkan dampak opsi saham karyawan. Informasi yang akurat, konsisten dan berguna mengenai opsi saham karyawan sudah harus diungkapkan setiap tiga bulan. Pemegang saham harus mendapat persetujuan atas rencana opsi saham, seperti yang dilakukan di Cisco. Untuk melindungi rencana berbasis luas, Cisco mendukung upaya legislatif yang memerlukan pembebasan opsi hanya lima perwira teratas dari semua perusahaan. Cisco mengucapkan selamat kepada Dewan Perwakilan Rakyat karena menyadari pentingnya rencana opsi saham berbasis karyawan secara luas, terutama pada saat pertumbuhan kerja dan daya saing A. S. sangat penting. Pesan Utama Rencana opsi saham berbasis luas memberi karyawan di semua tingkat kesempatan untuk memiliki sepotong batu dan meningkatkan produktivitas bagi perusahaan. Program pilihan membuat perusahaan tetap kompetitif dalam merekrut dan mempertahankan - terutama dibutuhkan pada saat persaingan global untuk bakat teknik. Karena negara lain telah lulus lebih banyak lagi insinyur dan matematika dan PhD sains daripada AS - yang menghasilkan teknologi baru dan pilihan riset inovatif harus tetap menjadi alat kunci untuk rekrutmen dan retensi bagi perusahaan. Pilihan saham karyawan mendorong inovasi dan semangat kewirausahaan. Lebih banyak negara juga menyadari bahwa janji kepemilikan perusahaan memotivasi semua pekerja. Cina. Misalnya, memiliki pemanfaatan opsi saham di pusat rencana ekspansi ekonomi lima tahunnya. Opsi pengeluaran dapat menyebabkan penghapusan atau pengurangan rencana opsi berbasis luas. Saat ini tidak ada cara yang akurat, andal dan konsisten untuk menilai opsi - metode penilaian saat ini (Black-Scholes) adalah untuk pilihan yang dapat diperdagangkan secara bebas, sedangkan opsi saham karyawan sering dibatasi - tunduk pada vesting selama bertahun-tahun. Sampai dengan Januari 2005